当 “圣玛丽亚” 海蓝宝的清澈、帕拉伊巴碧玺的霓虹、帝王托帕石的璀璨仍在珠宝爱好者心中闪耀时，这片曾孕育了全球 65% 以上彩色宝石的土地——巴西，正遭遇前所未有的产业寒冬。
GUILD 考察团队曾多次前往巴西考察，见证过矿区的繁忙、交易重镇的喧嚣；今年8月，团队再次深入这片土地，走访圣保罗、贝洛、Teófilo Otoni、Valadares、Itabira等主要宝石交易重镇，对话 4 大行业协会、访谈超 100 位从业者，却看到了一个与此前截然不同的景象:曾经挤满客户的办公室如今门可罗雀，部分彩宝品类产量近乎停滞，连十分受欢迎的帕拉伊巴碧玺，都陷入了 “供应链休克”。
行业困境：产量腰斩与交易“冻结”
如今的巴西彩宝行业，正被 “减产” 与 “停滞” 两大关键词笼罩。GUILD 考察团队调研发现，当前巴西彩色宝石产量已锐减至几年前的一部分，部分品类甚至陷入停顿状态。而曾经充满生机的巴西宝石切割与交易重镇Teófilo Otoni，如今人流大幅减少。这里的行业地位就如泰国尖竹汶、斯里兰卡的贝鲁瓦拉，但今日景象已大不如前。
当地一位从业多年的经销商向 GUILD 考察团队透露：“几年前的办公室内挤满了客户、外面还有排队人群，如今经纪人一天仅能接待 1-2 位带宝石来访的客户。” 整个行业仿佛被按下了 “暂停键”。
但所有受访的矿主与经销商都强调产量锐减的原因并非资源枯竭，而是多重的外部压力所导致的。真正困住行业的，是难以突破的外部枷锁。
从许可证到关税，中小矿主的生存绝境
6-12 年的 “许可证死线”
在巴西开矿，最漫长的不是勘探矿脉，而是等待一张许可证。据一位海蓝宝开采从业者向 GUILD 考察团队透露，他曾连续投入 6 年却未产出一颗宝石，至今仍未知许可证获批时间；即便如此，他称自己的生意已算 “顺利”，凭借多年的开采历史，他的申请流程还能按部就班推进，而更多从业者面临的，是更复杂的阻碍与不确定性。
对中小企业而言，这几乎是致命打击：开矿前期需投入大量资金用于设备、人力与勘探，却要在无任何产出的情况下等待数年，多数企业撑不到许可证下来的那天，前期的费用与努力付诸东流，最终倒在 “第一笔回报” 到来之前。如今的巴西彩宝行业，中小矿倒闭潮已成为常态，仅剩少数有资历的大型矿企能在审批中 “过关”。
大型工业矿产挤压，宝石或成 “牺牲品”
巴西的矿产政策，可能正将彩宝推向 “牺牲品” 的位置。当前巴西的环保政策与开采要求，主要针对煤矿、铁矿、锂矿等规模化矿产，这些矿产的经济回报更直接，且仅巨型矿山能承担合规成本。但矛盾的是，许多彩宝主产区与工业矿产区高度重叠，最典型的便是米纳斯吉拉斯州。
这片土地既是海蓝宝、摩根石、锂辉石的核心产地，也是巴西大型锂矿的开采区。锂作为锂电池的关键原料，其工业化开采的经济回报，远高于中小矿主零散的彩宝开采。机械化作业在开采锂矿的同时，也破坏了孕育其中的宝石矿脉。目前，仅有少数大型现代化彩宝矿（如Belmont矿、Cruzeiro矿等）能够维持运营，绝大多数中小矿主难以承担高昂成本。
关税“锁死”交易
如果说许可证与政策偏向是内部阻碍，那么美国的关税政策则给了巴西彩宝行业致命一击。
2025 年 7 月 30 日，美国总统特朗普签署行政令，宣布对巴西大部分出口商品加征 50% 关税，叠加此前已实施的 10%“对等关税”，总税率达 60%，加征涉及巴西农业、化工、矿产及机械设备等领域。巴西彩色宝石行业也“难逃一劫”，行业交易直接被 “锁死”，售往美国市场的货物无法流出，售往印度、中国香港的巴西宝石，因溯源规则进入美国也需缴纳高关税；叠加部分产品依赖中国加工厂的复杂情况，让关税计算更加混乱。
最终的结果是，从业者普遍选择 “暂停行动”，有人坦言 “最好的选择就是什么都不做”，大家寄望关税是短期政策，却没人能确定何时会取消。如今，巴西彩宝的货物周转率已降至过去的 1/3，甚至出现停滞，成本的增加通过价格传导机制推高市场售价，行业陷入前所未有的低潮。
供应链 “休克”，帕拉伊巴碧玺的危机
在所有陷入困境的彩宝品类中，帕拉伊巴碧玺的处境最为严峻。帕拉伊巴碧玺是除红、蓝、绿之外最受青睐的彩宝之一，也是史上涨价最快的品类之一。其全球供应链长期依赖巴西以及非洲莫桑比克，巴西不仅是帕拉伊巴碧玺的首个被发现的产地，巴西企业还是最早发现并收购非洲帕拉伊巴碧玺的群体，此次 GUILD 考察团队了解到的帕拉伊巴碧玺概况，基本等同于全球帕拉伊巴碧玺供应链的全貌。
当前市场上，可用于首饰镶嵌的 0.5 克拉以上帕拉伊巴碧玺，几乎全部来自莫桑比克的两座矿山。去年 8 月，GUILD 考察团队本已安排好前往莫桑比克，却突然接到当地暴乱的通知，矿山紧急关闭。据矿山运营方透露，暴乱中，矿区遭到严重打砸抢 —— 货物被洗劫一空，可拆除的设备被搬走，无法拆除的天花板、地板、墙面全被推倒，“二十几年的经营、数千万美金的投入，一夜之间夷为平地”。
更令人担忧的是，运营方明确表示 “没有重启计划”：“即便能重新凑齐资金重建，也无法保证暴乱不会再次发生，当地的安定程度，可能支撑不了长期开采。” 这意味着，未来 1 克拉以上的帕拉伊巴碧玺新产量，或将彻底断供。
目前，巴西本土唯一仍在活跃开采的帕拉伊巴碧玺矿是 MTB 矿，但它的产出能力有限：主要产几分至二十几分的小克拉宝石，五十分已属 “大颗粒”，切磨后能达到半克拉以上的成品寥寥无几。矿主曾在 2019 年透露，该矿上次产出 3 克拉以上的帕拉伊巴碧玺，已是五年前，至今近十年，再无大克拉宝石产出。
未来，作为主石的帕拉伊巴碧玺的供应会更为紧张和稀缺，只能依赖存量交易，市场格局如何演变，仍需观察。
困局中的微光：巴西祖母绿稳定产出
就在全行业被阴霾笼罩时，巴西祖母绿却成为了一抹难得的微光，不仅保持稳定高品质产出，其市场价值也存在被低估的潜力。
在红、蓝、绿三大贵重宝石中，祖母绿可能是短期内唯一能维持稳定高品质产量的品类之一。目前哥伦比亚祖母绿产量已显著停滞，赞比亚则因局势动荡导致产量不稳定，相比之下，巴西祖母绿依旧稳定产出。
此次 GUILD 考察团队参观的 Belmont 矿，是巴西甚至全球祖母绿产业的关键支撑，该矿被誉为全球技术最先进的宝石矿之一，地质勘探详尽，可保障未来多年稳定开采与产出，且运营至今未出现任何安全或产能问题。
Belmont 矿在疫情期间推出了创新的原石拍卖系统，原石拍卖成绩非常优秀。它也是彩色宝石行业首个采用全自动化光学分拣系统的矿山，人力依赖极低。其挖掘、开采、运输、分拣设施已全面升级，目前产出质量稳定。
矿主 Marcelo 向 GUILD 考察团队展示了今年待拍卖的原石，其中高品质品类占比可观；他还透露，“到 11 月曼谷展时，这类高品质原石的数量可能会再翻一倍”。更令人惊喜的是，Belmont 矿收购的 “卡农矿” 也呈现出积极变化：该矿过去产出的祖母绿颜色浅淡但净度高，如今不仅能产出颗粒更大的宝石，颜色也更为浓艳；即便小克拉宝石，也能稳定保持色泽与净度。
从消费逻辑来看，贵重彩色宝石的消费潮流与地球的产出存在关联，若某品类长期断供，消费者将转向持续产出的品类。红蓝绿三类宝石是历经人类几千年审美与价值筛选的贵重宝石，当前巴西祖母绿价格跟供应都具备明显优势。
然而，因地理与文化隔绝，亚洲作为主要消费及切割市场，对巴西祖母绿的认知度与曝光度不足；即便巴西顶级祖母绿可媲美哥伦比亚顶级祖母绿，同品质产品售价甚至低于赞比亚祖母绿，这让当地从业者深感委屈。
在注意力经济时代，宝石的价值认知往往依赖高频次的市场接触与曝光，这一点对长期被低估的巴西祖母绿尤为重要。GUILD 总裁 Ruby 曾分享过一段颇具代表性的经历：她曾佩戴一枚 6 克拉多的巴西祖母绿戒指出席哥伦比亚祖母绿大会，结果现场的业内专家竟纷纷将其误认为哥伦比亚祖母绿。
这个小插曲恰恰戳中了当前巴西祖母绿尚未被市场充分认知的困境。GUILD 总裁 Ruby 表示：事实上，任何宝石产地都有产出顶级品质的可能，区别仅在于顶级宝石的产出比例不同；与此同时，彩色宝石的开采本就具有动态变化特征，随着矿脉勘探与开发的推进，不同产地在行业中的重要性或许会随时间发生显著变迁。对彩色宝石的评判，终究要回归宝石本身的品质，而非单纯依赖 “产地标签” 的固有认知。
寒冬中的信心：行业在调整中寻找生机
尽管处境艰难，但巴西彩宝行业的从业者并未陷入绝望。GUILD 考察团队在访谈中发现，从业者普遍对行业未来依旧抱有信心。当被问及 “职业生涯中是否经历过更差的年景” 时，大家异口同声地提到 2008 年：“2008 年比现在还差，但 2009 年就迎来了史上最强反弹。” 这种对周期的认知，叠加巴西民族天生的 “乐观平和”，多数巴西从业者都相信 “市场总会回来”。即便处于半退休状态，他们也未放弃对行业的关注，仍在等待政策与市场的转机。
与此同时，行业的全球化趋势也正向 “区域化” 与 “地域化” 调整。过去，从业者全年奔波于全球展会；如今，为节省成本、应对关税问题，大家纷纷缩减跨洲行程。有珠宝商向 GUILD 考察团队透露，已从每年参加三次香港展，缩减至今年仅参加一次，甚至计划 “明年不再去亚洲”；一位参加了 40 年图桑展的从业者，首次考虑 2026 年不参展，并将展位转让给他人；更多人选择 “只保留图桑展，取消其他全球展会行程”。
GUILD 考察团队考察期间，恰逢巴西本土珠宝展（已举办 81 届），展会人气出乎意料的火热，交易氛围与从业者心态均较为积极，局部市场的活力，正成为行业调整期的 “缓冲带”。
结语
穿越巴西矿区、市场两周的考察，GUILD 团队留下了复杂的印象：一方面，Teófilo Otoni 镇的萧条场景、以及帕拉伊巴碧玺供应链的突然断裂，无不诉说着行业的严冬；另一方面，Belmont 矿的先进设备、Marcelo 矿主展示的优质祖母绿原石，以及当地从业者依然保留的乐观精神，又让人看到这个行业的韧性。
正如一位当地矿主所说：“宝石永远在那里，只是等待合适的时机重现光芒。” 或许这就是巴西彩色宝石产业的最佳注脚，困难是暂时的，而价值是永恒的。
